Osobine međunarodne trgovine zlatom na svjetskom tržištu. Kako funkcionira svjetsko tržište zlata

Tržište zlata je, u suštini, institucija koja osigurava sprovođenje međunarodnih plaćanja, koja se koristi za investicije i osiguranje rizika, privatno gomilanje i industrijsku i potrošnju domaćinstava, kao i za razne špekulativne transakcije. Njegovo funkcioniranje ostvaruje se zbog stalnog povećanja vrijednosti plemenitih metala, jer su odlična alternativa raznim nestabilnim valutama. Stoga se cijena zlata može smatrati kriterijem na osnovu kojeg se procjenjuju makroekonomske aktivnosti različitih država.

Priča: Prvo legalno tržište zlata pojavilo se u Londonu još u 19. veku, a sve do 60-ih godina 20. veka glavno je ostalo centar za plemenite metale. Na ovom mjestu se odvijala prodaja ovog metala, kopanog u raznim dijelovima planete, a 75% prodaje je ostvareno od proizvoda uvezenih iz Južne Afrike. Nakon toga, većina ovih transakcija obavljena je u Cirihu, a britanski kapital je potisnut u drugi plan. Od kraja prošlog stoljeća najpopularnije su postale posebne aukcije zlata na kojima se obavlja značajan dio transakcija. Njihovo otkriće omogućilo je MMF-u da proda 18% svojih rezervi gotovine plemenitog metala još 1880. godine, a iste korake poduzelo je i američko rukovodstvo kako bi zadržalo poziciju dolara.

Definicija: Trenutno zlato pokriva gotovo cijeli sistem cirkulacije popularnog plemenitog metala u velikim razmjerima, uključujući proizvodnju, distribuciju i kasniju potrošnju. U užem smislu, takav koncept se često smatra zasebnim koji služi kupovini i prodaji datog proizvoda na međunarodnom i nacionalnom nivou.

Posebnosti: Svako moderno tržište zlata omogućava dvije vrste transakcija. Prvi oblik uključuje direktnu prodaju plemenitog metala u polugama, a drugi uključuje metode veleprodajne trgovine, u kojima kupac kupuje „papirni” certifikat, koji bilježi vlasništvo nad tim predmetima. Kao svojevrsni rezervni i osiguravajući fond, zlato koriste gotovo sve moderne zemlje. Danas se u rezervama MMF-a i Centralne banke nalazi 31.000 tona registrovanih državnih rezervi ovog plemenitog metala. Međutim, još značajnije rezerve drži stanovništvo, a mnogi građani za štednju koriste novčiće i nakit.

Sada se tržište zlata sastoji od desetina svjetskih centara u kojima se vrši redovna kupoprodaja plemenitog metala. Takve institucije predstavljaju udruženja specijalizovanih firmi, banaka i drugih finansijskih struktura, koje takođe imaju pravo na proizvodnju poluga. A ponudu formiraju kompanije koje se bave, a zbog redovnog povećanja cijene takvih proizvoda, proizvođači počinju prerađivati ​​teško obradive i niskokvalitetne rude.

Potrošači: Zemlje koje su glavni potrošači plemenitog metala podijeljene su u dvije grupe. Prvi od njih uključuje tehnički razvijene zemlje koje ga koriste u industrijskim sektorima i svim vrstama tehničkih oblasti, kao iu proizvodnji nakita. To uključuje Njemačku, SAD i Japan, u kojima zlato djeluje kao pokazatelj razvoja najnovijih tehnologija u izradi instrumenata. U drugu grupu spadaju Portugal i Italija, kao i zemlje Azije i Istoka u kojima se plemeniti metali koriste isključivo u industriji nakita.

Neki mogu pomisliti da je globalno tržište zlata malo jer je godišnja proizvodnja ovog plemenitog metala relativno mala u poređenju sa proizvodnjom drugih minerala. Međutim, sve je malo drugačije: obim trgovanja zlatom na svjetskim berzama daleko premašuje obim njegove godišnje proizvodnje. Zatim ćete naučiti kako funkcionira globalno tržište zlata, gdje su koncentrisane najveće količine trgovanja zlatom i ko su glavni učesnici na ovom tržištu.

Globalno tržište zlata je zbir svih tržišta za ovaj plemeniti metal koji se nalaze u različitim zemljama. Istovremeno, na ovim tržištima se trguje i fizičkim zlatom i njegovim papirnim ekvivalentom.

Globalno tržište zlata je mehanizam za određivanje tržišne cijene ovog plemenitog metala. Sastoji se od velikih komercijalnih banaka, robnih berzi, fondova kojima se trguje na berzi, kao i organizacija koje se bave direktnim topljenjem poluga.

Tržište zlata radi i danju i noću, zbog čega investitori mogu danonoćno dobijaju informacije o trenutnoj ceni ovog plemenitog metala. Tržište se otvara u Japanu, zatim dolazi Hong Kong i Šangaj, pa sve do Njujorka. Trenutno postoji više od 50 platformi na kojima investitori imaju pristup trgovanju zlatom.

Međunarodna tržišta fizičkog zlata usvojila su londonski standard dobre isporuke, koji teži 400 unci. Međutim, ovi standardi se razlikuju na domaćim tržištima različitih zemalja. Možete pronaći šipke od jednog do deset kilograma.

Trgovanje zlatom se razlikuje od trgovine drugim mineralima. Prihvaćena valuta za poravnanja je američki dolar, a težina poluga se pretvara u čisto zlato.

U zavisnosti od toga ko su učesnici na pojedinim tržištima, kao i operacije koje obavljaju, prihvaćena je sledeća klasifikacija tržišta zlata:

Global

Na ovom tržištu, transakcije sa zlatom su veoma raznolike; Ovo tržište radi non-stop, međutim, broj učesnika je ograničen zbog visokog nivoa pristupa.

Domaći

Domaća tržišta su usmjerena na lokalne investitore i zlatare. Zlato se ovdje prodaje u obliku zlatnika i malih poluga. Poravnanja na takvim tržištima se vrše u nacionalnim valutama. Ova tržišta često potpadaju pod strogu kontrolu država, koje mogu uvesti zabranu izvoza zlata u inostranstvo, kao i nametnuti poreze na transakcije kupovine i prodaje ovog plemenitog metala.

Crna tržišta zlata nastaju tamo gdje vlada nameće značajna ograničenja u prometu ovog plemenitog metala. Takva tržišta, po pravilu, rade paralelno sa zvaničnim tržištima. Takva tržišta su posebno česta u Indiji, koja je objavila rat gotovini.

Učesnici na tržištu zlata

Kompanije za rudarenje zlata, centralne banke i privatni investitori djeluju kao prodavci na tržištu zlata. Kupci su industrijska preduzeća, zlatari, individualni investitori, au posljednjih nekoliko godina i centralne banke.

Rudari zlata

Ovo je značajna grupa učesnika na tržištu zlata, koja isporučuje najveći deo plemenitog metala. Obim ovih kompanija određuje njihov uticaj na fizičko tržište zlata. Velike kompanije ponekad sklapaju transakcije koje uzrokuju značajne promjene u cijeni zlata u ovom trenutku.

Industrijski korisnici

Burze plemenitih metala

Berzansko trgovanje zlatom odvija se kako na specijalizovanim berzanskim platformama za plemenite metale tako i na velikim robnim berzama.

Centralne banke

Centralne banke imaju značajan uticaj na proces određivanja cijene zlata kupovinom i prodajom ovog metala. Osim toga, često određuju pravila za berzansko trgovanje zlatom.

Profesionalni učesnici

Kako funkcionira svjetsko tržište zlata ažurirano: 11. aprila 2017. od: Tyler Durden

Učesnici na tržištu zlata su:

1. Kompanije za rudarenje zlata. Ovo je važna kategorija učesnika na tržištu, jer oni snabdevaju tržište najvećim delom primarnog zlata. Ovo uključuje i male kompanije i velike korporacije. Što više zlata kompanija proizvodi, to ima veći uticaj na tržištu. To prisiljava ostale učesnike na tržištu da pažljivo prate sva dešavanja vezana za aktivnosti velikih rudara zlata.

2. Industrijski potrošači. U ovu kategoriju učesnika spadaju industrijska preduzeća, proizvodnja nakita, kao i preduzeća koja se bave rafinacijom (metalurški proces proizvodnje plemenitih metala visoke čistoće odvajanjem zagađivača iz njih).

3. Sektor razmjene. U nizu zemalja najveće berze imaju posebne sekcije za trgovanje zlatom i drugim plemenitim metalima.

5. Centralne banke. Njihova uloga na tržištu plemenitih metala je višestruka. S jedne strane, oni su najveći operateri na tržištu zlata; s druge strane, njihova funkcija je uspostavljanje pravila za trgovanje zlatom na tržištima. Aktivna prodaja zlata iz rezervi nije osnovni cilj aktivnosti Centralnih banaka, iako služi kao manifestacija sve veće želje za energičnim korišćenjem rezervi. Ova grupa učesnika ima značajan uticaj na tržišne uslove.

6. Profesionalni dileri i posrednici. Ovu grupu čine prvenstveno komercijalne banke i specijalizovana preduzeća. Dileri igraju jednu od vodećih uloga na svakom tržištu, jer gotovo svo zlato u početku pada u njihove ruke.

Međunarodna tržišta zlata

Londonska pijaca zlata je drevna pijaca sa bogatom tradicijom.

U sadašnjem obliku ovo tržište postoji od 1919. godine. Njegov glavni privatni učesnik ostaje isti kao i ranije, „klub” firmi - London Bullion Brokers, čiji broj uključuje:

“N.M. Rothschild and Sons, N.M. Rothshild and Sons, Samuel Montague, Republic Mays London, Standard Chartered Bank, Mocatta Group Mocatta Group), Deutsche Shaips Picksley.

Londonsko tržište zlata dugo je igralo dominantnu ulogu u oblikovanju ponude zlata na tržištu, ono je oduvijek imalo blisku vezu sa Centralnom bankom Velike Britanije, koja ne samo da je obavljala nadzornu funkciju, već je bila i agent; Južnoafrička vlada i posrednik za banke zlata (centralne banke evropskih zemalja).

Upravo na londonskom tržištu zlata formiran je postupak fiksiranja (određivanje cijene zlata na londonskoj berzi), koji se od 1919. provodi dva puta dnevno. Fiksiranje je otvorenog karaktera, odnosno, učesnici fiksiranja (predstavnici navedenih kompanija) stalno održavaju kontakt sa svojim klijentima putem telefona, faksa, preko Reuters Dealing sistema (međunarodnog elektronskog trgovačkog sistema koji omogućava trgovinu raznim finansijskim instrumentima) i drugim savremenim telekomunikacionim sredstvima, obaveštavaju se o ponuđenim cenama na aukciji, a klijenti, na osnovu korespondencije cene sa svojim interesima, mogu u svakom trenutku promeniti količinu metala u svojim uputstvima (nalozima), pa čak i povući ih .

Brokeri upoređuju narudžbe koje trenutno imaju za kupovinu i prodaju metala i pronalaze cijenu po kojoj će količina zlata ponuđenog na prodaju biti jednaka količini metala u nalozima za kupovinu. Kada se uspostavi ravnoteža ponude i potražnje, cijena je fiksna i sve transakcije koje se podnose na fiksiranje se završavaju po ovoj jedinstvenoj cijeni. Istovremeno, kupcima se naplaćuje provizija od 20-25 centi po unci zlata, a prodavcima se plaća premija od 5-10 centi po troj unci (jedinica mase jednaka 31,1034768 grama).

Cijene na Londonskom tržištu smatraju se najreprezentativnijim i koriste se kao referentna baza za različite vrste kalkulacija, poređenja i uključene su u dugoročne ugovore.

Predmet trgovačke aktivnosti pri fiksiranju su standardizovane šipke (“good-delivery bars”), tj. ima određene karakteristike (težina (sadržaj zlata), troj unce: minimalno - 350, maksimalno - 430; čistoća, dijelovi (za zlato čistoće 1000) - 995). Svaki ingot mora imati serijski broj, oznaku čistoće (čistoće) i pečat proizvođača.

Najveći centar trgovine zlatom 70-ih godina. postao Cirih.

Teško je zamisliti ogromnu količinu zlata koja svake godine stiže u Švicarsku. U 2011. zemlja je uvezla više od 2.600 tona sirovog zlata ukupne vrijednosti od 96 milijardi švajcarskih franaka (103 milijarde dolara), što je bio rekord. Uvoz zlata se više nego udvostručio u posljednjih deset godina, ne računajući metal koji prolazi kroz slobodne švicarske luke. U 2010. godini obim uvoza zlata u zemlju iznosio je 2.326 tona. Od 1990. do 2007 Švajcarska je uvozila između 1.000 i 1.600 tona zlata godišnje, ukupne vrednosti od 15,7 milijardi švajcarskih franaka 1994. godine i 32 milijarde 2007. godine. To pokazuje da je u zemlji ostao samo relativno mali dio plemenitog metala.

O velikoj ulozi Ciriha kao evropskog distributivnog centra govori činjenica da švajcarski uvoz zlata čini 70%) zlata iskopanog u zapadnim zemljama, od čega se 60% zatim ponovo izvozi u različite regione sveta. Od početka 80-ih godina. Cirih je postao svjetsko tržište zlata kroz koje prolazi gotovo polovina svjetske industrijske potražnje za zlatom. Švicarska uvozi oko 40% ukupne svjetske ponude zlata.

O tome svjedoče i obim globalne komercijalne i industrijske aktivnosti u različitim regijama. Tako obim spoljne trgovine zlatom u Dubaiju pokazuje da se 75% zlata uvozi iz Švajcarske, u Singapuru udeo takvog zlata dostiže 30%, au Hong Kongu udeo zlata sa tržišta Ciriha iznosi 25%. Zašto tako značajni tokovi zlata teku kroz tržište Ciriha u druge zemlje?

Mogu se izdvojiti dvije grupe faktora koji su doprinijeli transformaciji Švicarske u najveći centar svjetske trgovine zlatom.

Prva grupa uključuje faktore ekonomske i političke prirode, među kojima se mogu izdvojiti:

Politička i ekonomska stabilnost;

Slobodna konvertibilnost nacionalne valute;

Niske kamatne stope koje ohrabruju ulaganja i posao sa zlatom koji zahtijeva velike kapitalne izdatke.

U drugu grupu faktora spada visok organizacioni i tehnički nivo bankarskog sistema.

Market mejkeri (brokersko-dilerska firma koja preuzima rizik sticanja i čuvanja hartija od vrednosti određenog emitenta na svojim računima radi organizovanja njihove prodaje) tržišta Ciriha su „velike tri“ banke (UBS, SBC, kredit Swisse), koja se vrlo brzo prilagodila novim tržišnim uslovima i promjenama u zahtjevima svojih kupaca. Tri najveće banke u Švicarskoj posjeduju veliku brokersku kompaniju Premex AG, koja ne obavlja samo slot transakcije (transakcije za kupovinu i prodaju gotovine pod uslovima trenutnog transfera), već posluje i na tržištu terminskih i opcija.

Velike tri banke spadaju među inovativne banke u svijetu, one koje obavljaju vrlo širok spektar najmodernijih transakcija sa zlatom.

Tržište zlata u SAD.

Demonetizacija zlata 70-ih godina. omogućio je ukidanje 40 godina starog zakona o zabrani zlata, koji je zabranjivao američkim građanima da privatno posjeduju zlatne poluge.

Liberalizacija prodaje zlata dovela je do brze transformacije Njujorške merkantilne berze (COMEX) i međunarodnog tržišta novca (IMM) Čikaške trgovačke berze u najveće centre komercijalne i industrijske aktivnosti u fjučers transakcijama zlata (vrsta transakcija na berza ili robna berza, uslovi transakcije podrazumevaju prenos akcija ili robe uz plaćanje novčanog iznosa u određenom roku nakon zaključenja transakcije po ceni navedenoj u ugovoru). Upravo u tim centrima se sklapa više od 90% svih fjučers transakcija za nabavku zlata. Stoga, skoro svi evropski dileri učestvuju u arbitražnim trgovinama ili hedž pozicijama napravljenim tokom evropske trgovačke sesije.

Američka tržišta fjučersa i danas imaju važnu ekonomsku funkciju, jer igrači koji preuzimaju rizik na tim tržištima stvaraju neophodan nivo likvidnosti koji omogućava stvarnim proizvođačima i potrošačima zlata da se osiguraju od cjenovnog rizika. Većina transakcija su špekulativne prirode i ne rezultiraju fizičkom isporukom zlata.

Uz berzu fjučersa i industrijsku aktivnost zlata u New Yorku, postoji tržište zlata u polugama, odakle trgovci na veliko isporučuju zlato industrijskim i komercijalnim potrošačima, a također nude metal za gomilanje u različitim oblicima (kovanice, medalje itd.).

U prošloj deceniji, uz berze, u prodaji zlata u poslednjoj deceniji učestvuju i vodeće američke banke, koje su trenutno market mejkeri na međunarodnom tržištu zlata, kao što su J. R. Morgan, J. Aron & Co. Konačno, na američkom tržištu postoje brokerske organizacije koje aktivno trguju finansijskom imovinom i kupoprodajnim transakcijama sa vlasničkim titulama zlatnih poluga. Tržišta New Yorka i Chicaga, koja su se intenzivno razvila nakon što je 1975. godine ukinuta zabrana rezidentima SAD-a da trguju zlatom, spadaju među mlađa tržišta zlata. Karakteristika ovih tržišta je rasprostranjena pojava transakcija pretežno rizičnog karaktera (koriste se za direktna privatna ulaganja, koje obično obezbjeđuju vanjski investitori za financiranje novih, rastućih kompanija ili kompanija na ivici bankrota). To uključuje terminske transakcije (forvard i fjučers) koje se sklapaju na 1, 3, 6 mjeseci i čije se izvršenje vrši po cijeni utvrđenoj u trenutku transakcije. Iznos ugovora je striktno određen zapreminom od 100 unci.

Glavna karika na tržištu plemenitih metala je svjetsko tržište zlata. U svojoj organizacionoj strukturi se sastoji od konzorcijuma banaka koje mogu obavljati transakcije sa žutim metalom.

Njihov glavni zadatak je da posreduju između kupca i prodavca. Prikupljaju preliminarne prijave za kupovinu plemenitih metala i analiziraju ih, kao i formiraju globalnu stopu zlata.

Tržište je podijeljeno na globalno tržište zlata, domaće slobodno tržište i lokalno kontrolirano tržište.

Po prometu primat na svjetskom tržištu imaju berze Njujorka, Čikaga, Londona i Ciriha.

Tržišta u Londonu i Cirihu prodaju južnoafričko zlato. Nakon toga, većina zlata prodanog na njima se isporučuje kako bi se preprodalo na druga tržišta plemenitih metala.

Globalna tržišta zlata podržavaju dominaciju londonskog tržišta. Predstavlja ga pet kompanija koje su zvanično članice tržišta. Njihovi predstavnici određuju približnu cijenu žutog metala dva puta dnevno na popravcima.

Od 1968. godine uobičajena je praksa da se zlato cijeni u američkim dolarima.

Domaće i domaće tržište zadovoljava potražnju za zlatom zlatara, hazardera (pojedinaca koji kupuju zlato kao nakit), kao i investitora i industrije. Transakcije medaljama, malim polugama i kovanicama dominiraju na lokalnom i domaćem tržištu.

Njujorška berza plemenitih metala.

Stanje na međunarodnom tržištu

Početkom 1990. godine međunarodno tržište zlata doživjelo je značajnu promjenu. Zlatni bum iz prethodne decenije je završen. Tome je doprinijela isporuka poluga od plemenitih metala na svjetsko tržište zlata, koja je ranije iznosila . Cijena zlata, koja se razvila na svjetskom tržištu nakon krize 70-ih, bila je na prilično visokom nivou. To je dovelo do stvaranja novih tehnologija u razvoju i istraživanju plemenitih metala, što je omogućilo eksploataciju ranije neisplativih nalazišta. Cijena zlata dostigla je najvišu vrijednost početkom 1980. godine - iznad 2000 američkih dolara (zamislite koliki je to iznos bio u to vrijeme, s obzirom na inflaciju!).

U 2006. godini zlato je na svjetskom tržištu imalo cijenu od samo 620 američkih dolara za 1 uncu. Nakon toga, cijena je počela rasti i dostigla 800 dolara 2007. godine, a 2008. je već bila 1000 dolara za 1 uncu.

Grafik cijene zlata 1981-2011.

Faze razvoja globalnog finansijskog tržišta plemenitih metala

Zvanično (ali ne uvijek u stvarnosti), zlato u naše vrijeme ne ispunjava dvije glavne funkcije novca - mjera vrijednosti i sredstvo opticaja. Ovo je olakšano njegovim uklanjanjem iz kontrole finansijskih vlasti. Kao rezultat, pojačan je uticaj tržišta, što je dovelo do njegove dalje liberalizacije u svijetu. Slobodne kupoprodajne transakcije, posebno one vezane za kretanje žutog metala preko granice, nisu moguće u svim zemljama, uključujući i Rusiju. Čak je i slobodno svjetsko tržište zlata podvrgnuto vrlo detaljnoj regulaciji, neuporedivoj sa drugom robom. Što se više povećava sloboda tržišnih odnosa, to više postaje očigledna ne baš dobra strana formiranja tržišnih cijena – to su snažne fluktuacije u vrijednosti plemenitog metala.

Sva tržišta, kako robna tako i finansijska, karakteriše rast virtuelnog dela – raznih derivatnih instrumenata: opcija, fjučersa itd. Nastali su kao rezultat ekonomskog napretka u cilju povećanja likvidnosti osnovne imovine i rizika zaštite od rizika. Nakon toga, postali su nezavisna oblast za profit.

Globalno tržište zlata, sa središtem u Londonu i Cirihu, ima promet pravim zlatom koji iznosi samo 1-2 posto prometa na tržištu papirnih metala, sa središtem u New Yorku i Chicagu.

Na “fizičko” tržište metala otpada samo 1-2% transakcija prodaje zlata.

Razlika u vrijednosti u različito vrijeme za osnovnu imovinu glavni je izvor prihoda za ovo tržište, stoga je za povećanje isplativo snažno zamahnuti cijenu.

Svjetsko tržište, koje je razvilo svoj virtuelni (a ne stvarni) dio, postalo je špekulativno. Primjer za to je povećanje cijene zlata na 850 dolara po unci 1980. godine, u čemu su veliku ulogu igrali špekulanti iz Čikaga čiji su terminski ugovori istjecali. Svjetsko tržište zlata zabilježilo je rekordan promet prilikom posljednjeg pada cijene. Postojale su ogromne količine prodaje plemenitih metala od strane velikih operatera kako bi ga naknadno otkupili po povoljnijoj cijeni.

Informacije su veoma važan izvor obogaćivanja na ovom tržištu. Stoga se vijesti, i negativne i pozitivne, namjerno preuveličavaju, jer im se posvećuje posebna pažnja.

Faktori koji utiču na globalno finansijsko tržište

Prvi faktor je odnos između ponude i potražnje, koji utiče na svako tržište.

Jedan od glavnih razloga koji je uticao na pad svjetske cijene zlata bio je rast njegove ponude koji je nadmašio pad potražnje.

Industrija nakita, koja čini lavovski dio (do 90%) potražnje za žutim metalom, nije bila tražena zbog povećanog obima njegove proizvodnje.

Drugi faktor je sezonalnost

U savremenom razvoju svjetskog tržišta plemenitih metala postoji posebnost - priroda kretanja cijena zlata je sezonska. Najvišu vrijednost cijena dostiže sredinom zime. Značajnu ulogu u tome ima Kina (jedan od glavnih potrošača žutog metala), gdje Nova godina pada u februaru. Sredinom ljeta cijena plemenitog metala opada.

Kineska Nova godina ima značajan uticaj na sezonska kolebanja cena zlata.

Treći faktor su državne rezerve

U posljednje vrijeme neke centralne banke prodaju zlato u malim količinama, što se već počelo posmatrati kao formiranje određenog trenda. Tome je olakšala najava Švicarske o mogućoj prodaji 1.400 tona zlata iz svojih zlatnih rezervi u deset godina nakon 2000. godine. Ako se ovaj trend pojača, onda će prodajom rezervi iz javnih izvora na svjetsko tržište stići 31.000 tona žutog metala, što će činiti ¼ svih svjetskih rezervi. A to će doprinijeti rastu cijena.

Zbog ove situacije više od polovine svjetskih rudnika postalo bi neisplativo.

Švicarska prodaja svojih zlatnih rezervi mogla bi povećati cijenu zlata na tržištu.

Kompanije iz Kanade, Barrick Gold, u savezu sa švajcarskom bankom Co., kreirale su projekat „kovanica trećeg milenijuma” za podršku cenama na svetskom tržištu.

Težina komemorativnog novčića bit će 1 troj unca, njegova cijena će biti tržišna i pomoći će da se apsorbira do hiljadu tona "viška" žutog metala na svjetskom tržištu.

Četvrti faktor je proizvodnja

Struktura globalne proizvodnje zlata prolazi kroz promjene. Udio vodećih zemalja se smanjuje, dok se zemlje u razvoju povećavaju. Nerazvijena područja širom svijeta se aktivno istražuju. Na primjer, finansijska ulaganja u istraživanje nalazišta zlata u Africi su posljednjih godina porasla pet puta, au Južnoj Americi četiri puta.

Obim proizvodnje zlata takođe utiče na njegovu cenu na berzama.

Tome olakšavaju dostupnost jeftine radne snage i povoljni poreski režimi u ovim zemljama. Analitičari Business Week-a govore o sljedećim podacima: cijena vađenja plemenitog metala najveća je u Južnoj Africi i SAD-u i dostiže 300 američkih dolara, au novim područjima oko 100 dolara. Trend smanjenja troškova proizvodnje utiče na cijenu zlata na svjetskom tržištu.

Vijesti sa svjetskog tržišta zlata 2014

Globalno tržište zlata suočava se s najdramatičnijim promjenama u prošlom stoljeću. U Londonu je 8. jula 2014. godine održan sastanak lidera Svjetskog savjeta za zlato i predstavnika velikih banaka. Razgovaralo se o reformi londonskog fiksiranja. Planira se izmjena pravila po kojima se utvrđuje cijena plemenitog metala. Postupak fiksiranja ostao je nepromijenjen od 1919. godine. Cijena zlata nije određena tokom Drugog svjetskog rata, a ni nakon njega - od 1939. do 1954. godine.

Međutim, u proteklih sto godina, podneseno je dosta tužbi protiv fiksiranja zlata. Primjer je Barclays banka iz Velike Britanije, koja je uhvaćena u ilegalnim transakcijama prilikom određivanja cijene zlata. On je kažnjen sa 44 miliona dolara zbog ove prevare u maju 2014.

Dok će londonski fiksing biti reformisan, prema mišljenju mnogih analitičara, vjerovatne su oštre fluktuacije cijene plemenitog metala.

Tržišta zlata su posebni centri za trgovinu zlatom u kojima se odvija redovna kupoprodaja zlata po tržišnim cijenama za potrebe industrijske i kućne potrošnje, privatnog gomilanja, ulaganja, osiguranja od rizika, špekulacije i sticanja potrebne valute za međunarodna plaćanja.

A) Izvori:

1. Glavni izvor (do 80%) ponude zlata na tržištu je njegovo novo iskopavanje. Prema podacima na kraju 2000. godine, kroz istoriju čovečanstva iskopano je 142,6 hiljada tona zlata. Istovremeno, u proteklih 20 godina, kopnene rezerve su povećane za 40%. Svjetska proizvodnja zlata u 2001. godini porasla je za 15 tona na 2.595 tona.

Iskopavanje zlata u 10 vodećih zemalja iskopavanja zlata

Proizvodnja zlata u Rusiji je 2002. godine porasla na 175 tona, što je stavlja na 5. mjesto u svijetu po ovom pokazatelju.

Državne i privatne rezerve zlata.

Prodaja investitorima, sakupljačima, špekulantima.

Ponekad se krijumčari zlato.

B) Obrasci:

Zlatne poluge.

1. Industrijski i kućni oblici (proizvodnja nakita, dijelovi precizne opreme i dr.).

   Zlatni certifikati (dokumenti koji potvrđuju pravo njihovog vlasnika da uz predočenje dobije određenu količinu ovog metala).

Sa ekonomske tačke gledišta, razlikuju se sljedeći izvori potražnje na tržištu zlata:

industrijska i kućna potrošnja u proizvodnji nakita, najnovije industrije - radio elektronika, nuklearna raketna tehnologija, industrija zubne protetike itd.;

privatno gomilanje i ulaganja. Kao reakcija na nestabilnost privrede, monetarnog opticaja i deviznog kursa, raste potražnja investitora i harača za polugama, kovanicama, medaljama, medaljonima za osiguranje rizika;

spekulativne transakcije. Pošto cijena zlata fluktuira, ona je predmet špekulacija;

kupovine zlata od strane centralnih banaka (periodično).

Početkom 90-ih godina između oblasti upotrebe zlata pojavio se sljedeći odnos: zvanične zlatne rezerve zemalja članica MMF-a i međunarodnih organizacija - 35,8 hiljada tona; akumulacije hardera – 25,4 hiljade tona; industrijska i kućna potrošnja - oko 34 hiljade tona Ogromno privatno gomilanje ukazuje na kontradikciju između državne i tržišne regulacije.

Karakteristike funkcionisanja tržišta zlata. Na ovim tržištima se kupuju i prodaju standardne poluge - velike i male. To uključuje: šipke međunarodnog tipa od 400 troj unci (12,5 kg) visoke čistoće legure (ne manje od 995 čistoće); veliki ingoti težine od 900 do 916,6 g; mali ingoti težine od 100,5 do 900 g Težina ingota je smanjena na 1 - 10 g kako bi se zadovoljila potražnja za skladištenjem. Zlatne poluge sve više ustupaju mjesto kupovini spomen medalja i medaljona.

Na tržištu zlata posebno su traženi stari novčići (iz perioda standarda zlatnika) i novi kovani novac.

Organizaciona struktura i vrste tržišta zlata

Tržište zlata je organizaciono konzorcij nekoliko banaka ovlaštenih za obavljanje transakcija u zlatu. Oni obavljaju posredničke operacije između kupaca i prodavaca, koncentrišu svoje aplikacije, upoređuju ih i, zajedničkim dogovorom, fiksiraju prosječni nivo tržišne cijene (obično dva puta dnevno). Osim toga, posebne kompanije se bave prečišćavanjem i skladištenjem zlata i proizvodnjom poluga.

U svijetu postoji više od 50 tržišta zlata: 11 - u zapadnoj Evropi (London, Cirih, Pariz, Ženeva, itd.), 19 - u Aziji (na primjer, Bejrut, Tokio), 14 - u Americi (5 - SAD ), 8 - u Africi. U zavisnosti od režima koji sankcioniše država, tržišta zlata se dele u četiri kategorije: globalna (London, Cirih, Njujork, Čikago, Hong Kong, Dubai itd.), domaća slobodna (Pariz, Milano, Istanbul, Rio de Žaneiro) -Janeiro), lokalno kontrolirana (Atina, Kairo), “crna” tržišta.